Chinese owners steer yachting firms into new waters as industry grows

Working with Chinese colleagues after one company has bought another is a valuableexperience for both sides even if there are noticeable differences between the two, saysLamberto Tacoli.

Rising tide in sales of smaller marinecrafts

Setting sail into uncharted waters

Wanda steers yacht maker to its homeshores

"Our Chinese partners are very smart," says the chairmanand CEO of the Italian luxury yacht maker CRN SpA. Theyare "very respectful, very hard workers" who realize that whatthe company sells its customers is extreme luxury that youcannot afford unless you are a multibillionaire, he says.

In 2012, China's largest bulldozer maker, Shandong HeavyIndustry Group, bought 75 percent of Ferretti Group, CRN'sparent company, for 178 million euros ($228 million).

Advice and help from Chinese partners has allowed Ferrettito sell more than 50 yachts in China. Last month CRNsigned a letter of intent with a Chinese customer to make a68-meter yacht that will be the largest CRN has delivered toChina and one of the largest yachts in the country.

Shandong Heavy Industry's acquisition of Ferretti is anexample of an emerging trend of Chinese firms buying orinvesting in established Western yacht makers to grab ashare in the country's young but rapidly growing yachtmarket.

Last year Dalian Wanda Group Corp Ltd of China bought a91.8 percent majority stake in the UK's Sunseeker for 320million pounds ($495 million).

Also, the Chinese conglomerate Sundiro Holding Coinvested in the Italian shipyard Sanlorenzo, aiming to set upa joint venture to make yachts of between 10 meters and 20meters in the island province of Hainan.

In such deals, the Chinese partners are keen to keep thebranding and key production of the yachts Western becausethese are considered attractive to the Chinese.

Stewart McIntyre, managing director of Sunseeker, says that under Chinese ownership hisbusiness will remain the respected British brand it has always been. "We fly the DNA ofSunseeker and the DNA of Sunseeker is British."

Tacoli says the acquisition of Ferretti has not shifted production of yachts to China. Ferretti wasfounded in 1968 and entered China by opening a sales office in Shanghai in 2006, when China'sluxury yacht market barely existed, let alone was known to Western yachtmakers.